스타트업 자금 조달 플레이북
DocSend 스타트업 인덱스는 최신 자금 조달 동향과 성공적인 자금 조달에 관한 데이터 중심의 인사이트를 제공합니다.
DocSend 연구 소개
DocSend의 자금 조달에 관한 연구, 즉 DocSend 스타트업 인덱스는 스타트업이 수명 주기의 여러 단계에서 어떻게 자금을 조달할 수 있는지에 관한 인사이트를 제공합니다. DocSend는 창업자가 피치 덱을 제작하고, 자리를 찾고, 투자자들이 자금 조달 동향을 파악할 수 있도록 적극적으로 홍보하고, 변화하는 투자자 행동을 평가하는 방법을 연구합니다.
DocSend의 데이터 중심 연구는 스타트업 자금 조달 프로세스와 벤처 기업을 지원하는 투자 자금이 어떻게 조달되는지에 관한 창업자의 다양한 질문에 상세히 답합니다.
연구에 대한 접근 방식
DocSend는 인구 통계학적 동향과 투자자 확보 전략과 같은 요인에 대한 설문조사 데이터를 피치 덱이 어떻게 구조화되고 소비되는지를 보여주는 DocSend의 플랫폼에 내장된 독점 데이터와 결합합니다. 또한 업계 전문가가 수치를 제공하는 정성적 데이터를 사용하여 숫자 이면의 생생한 경험을 강조합니다.
DocSend 연구 기여
프리 시드 스타트업 자금 조달: 자금 조달에 관해 알아야 할 모든 것
프리 시드 자금 조달 동향
2021년과 2022년 사이에 투자자들이 이전보다 피치 덱을 살펴보는 시간이 훨씬 줄었다는 사실을 알 수 있었습니다. 또한 2022년에 더욱 투자자 친화적인 자금 조달 시장과 함께 새롭게 등장한 4가지 동향에 대해서도 확인할 수 있었습니다.
프리 시드 덱에 더 적은 시간을 할애하는 VC
2021년과 비교하여 2022년에 투자자들은 프리 시드 피치 덱을 면밀히 검토하는 데 훨씬 더 적은 시간을 할애했습니다. 또한 크게 와닿지 않는 덱은 더욱 빠르게 거절하기도 했습니다.
피치 덱을 최초로 검토했을 때와 그다음에 검토했을 때를 비교한 데이터를 보면 2021년과 2022년 사이에 급격한 차이가 있다는 것을 알 수 있습니다. 2022년 투자자들은 결과적으로 자금 조달에 실패한 덱의 후속 검토에 더 많은 시간을 할애하고 있었습니다.
투자자 친화적인 시장의 4가지 새로운 동향
2021년과 2022년, VC의 피치 덱 검토와 관련하여 4가지 새로운 동향이 나타났습니다. 첫째, 2022년에 VC는 성공적인 덱의 제품 섹션에는 52% 더 적은 시간을 할애했습니다. 둘째, 비즈니스 모델 섹션에는 42% 더 적은 시간을 할애했습니다. 이러한 두 가지 동향은 창업자가 이 모든 중요한 섹션을 돋보이게 만드는 데 활용할 시간이 더욱 적어졌다는 것을 의미합니다. 동시에 간략한 기업 목적 섹션은 2022년 세 번째로 많은 시간을 할애하여 검토한 섹션이었는데, 해당 섹션은 2020년과 2021년에 모두 중간 순위를 차지했었습니다. 마지막으로 트랙션 섹션은 자금 조달의 승패를 가르는 주요한 차별화 요소로, 자금 조달에 실패한 덱의 경우 VC는 2021년과 비교하여 2022년에 해당 섹션에 41% 더 많은 시간을 사용했습니다.
프리 시드 자본에 대한 글로벌 액세스
2021~2022년, DocSend 데이터 세트에는 미국 북동부 지역의 기업이 가장 많았고, 미국 서부 지역의 기업이 그 뒤를 이었습니다. 하지만 현재 미국 이외의 지역에 위치한 프리 시드 기업의 비율이 그 어느 때보다도 높습니다. 이와 같은 지역적 분포는 팬데믹 이후 기존의 실리콘 밸리 허브 외부에서 자본에 더욱 쉽게 접근할 수 있게 되었으며 앞으로도 계속해서 그럴 것이라는 점을 시사합니다.
프리 시드 피치 덱 분석
덱 내에서 섹션 순서는 자금 조달에 성공한 기업이든 아니든 대체적으로 유사했습니다. 두 그룹 모두 거의 같은 위치에 특정 섹션을 배치했습니다. 하지만 DocSend의 데이터 세트에서 성공을 거둔 기업은 대체로 덱 마지막에 비즈니스 모델과 자금 조달 목표 섹션을 배치한 반면, 실패한 기업은 각각 덱 시작과 중간 부분에 해당 섹션을 배치했습니다.
프리 시드 피치 덱 템플릿
DocSend는 프리 시드 창업자가 효과적인 피치 덱을 만들 수 있도록 피치 덱 구성의 기술과 과학에 관해 섹션별 안내서를 출시했습니다. 이 안내서는 DocSend의 프리 시드 연구를 바탕으로 구축되었으며, 이후 라운드와 비교하여 프리 시드 덱이 갖는 고유한 특성을 강조합니다. 또한 덱 템플릿을 제작하여 창업자들이 기업 스토리에 맞게 맞춤화하여 사용할 수 있도록 하였습니다.
시드 스타트업 자금 조달: 자금 조달에 관해 알아야 할 모든 것
시드 자금 조달 동향
2021년에 비해 2022년에 VC는 더욱 신중한 태도를 취했으며, 투자자들이 시드 단계의 피치 덱을 검토하는 시간이 줄었다는 것을 알 수 있었습니다. 또한 더욱 까다로워진 자금 조달 환경에서 투자자가 피치 덱을 검토하는 과정과 관련하여 3가지 특징적인 동향을 확인할 수 있었습니다.
2022년 시드 덱에 더 적은 시간을 할애한 VC
프리 시드 단계에서 살펴보았듯이, 투자자들은 2021년에 비해 2022년에 시드 덱을 면밀히 검토하는 데(자금 조달 성공 여부와 관계없이) 더 적은 시간을 할애했습니다.
덱을 최초에 검토했을 때와 이후에 검토했을 때를 비교한 데이터에 따르면, 2022년에 투자자들이 덱을 더욱 빠르게 살펴본 것으로 드러났습니다. 하지만 처음 검토할 때 설득력을 얻지 못한 덱은 조금 더 (비판적으로) 면밀하게 검토했습니다.
시드 자금 조달 동향: @DocSend의 데이터 세트에서 투자자는 자금을 조달하지 못한 덱의 비즈니스 모델 섹션에 233% 더 많은 시간을 할애한 것으로 나타났습니다. 트윗하려면 클릭하세요2022년 투자자들이 주목한 세 가지 차별화 요인
2022년, VC는 더욱 신중해진 태도를 보였으며, DocSend 데이터는 VC가 시드 기업을 평가하는 방식과 관련하여 3가지 주요 동향을 보여줍니다. 먼저, 피치 덱 소요 시간 지표는 전반적으로 감소했지만, VC는 2021년과 비교하여 2022년에 자금 조달에 성공한 덱의 트랙션 섹션에 28% 더 많은 시간을 할애했습니다. 동시에 자금 조달에 성공한 덱의 솔루션 섹션에는 56% 더 적은 시간을 할애했습니다. 마지막으로 VC는 자금 조달에 실패한 덱의 비즈니스 모델 섹션을 면밀히 검토하는 데 233% 더 많은 시간을 사용했습니다. 이러한 동향은 투자자들이 명확하고 간결한 스토리텔링을 가장 우선시하지만 경제적으로 불확실한 시기에 긍정적인 추진력을 보여주는 신호로서 유의미한 트랙션 지표를 기대하고 있다는 것을 보여줍니다.
더 많은 투자자에게 연락한다고 더 나은 결과가 나오는 것은 아닙니다
더 많은 투자자에게 연락을 취하면 더 많은 회의를 가질 수는 있겠지만, DocSend 데이터에 따르면 자금 조달에 성공한 많은 창업자가 80곳 이하의 VC와 연락하여 시드 라운드를 진행했습니다. 연락한 투자자 수와 성공한 자금 조달량 사이의 상관 관계는 매우 낮습니다. 시드 창업자는 시간이 걸리는 홍보 계획을 구축하는 대신 관련 분야의 기업에 자금을 조달할 수 있는 적합한 투자자와의 관계를 계속해서 구축해야 합니다. 열심히 피칭하기보다는 스마트하게 피칭하는 것이 지속적인 효과를 가져올 수 있는 전략입니다.
시드 피치 덱 분석
시드 덱 섹션의 순서와 관련하여 자금 조달에 성공한 덱과 실패한 덱을 비교했을 때 나타나는 몇 가지 중요한 패턴이 있습니다. 자금 조달에 성공한 덱의 경우 중요한 팀 슬라이드를 덱 앞쪽에 배치하는 경향이 있는 반면, 실패한 덱의 경우 이를 덱 중앙이나 끝에 배치했습니다. 이와 밀접하게 실패한 덱은 제품 섹션을 덱 중앙에 배치하는 경향이 있는 반면, 성공한 덱의 경우 앞쪽에 배치하여 더욱 강조했습니다.
시드 피치 덱 템플릿
DocSend는 시드 단계의 창업자가 효과적인 피치 덱을 구축할 수 있도록 피치 덱 구성의 기술과 과학에 관해 섹션별 안내서를 출시했습니다. 이 안내서는 시드 연구를 바탕으로 구축되었으며, 시드 덱과 프리 시드 덱의 차이점을 보여줍니다. 또한 덱 템플릿을 제작하여 창업자들이 기업 스토리에 맞게 맞춤화하여 사용할 수 있도록 하였습니다.
시리즈 A 스타트업 자금 조달: 자금 조달에 관해 알아야 할 모든 것
시리즈 A 자금 조달 동향
시리즈 A 자금 조달에서 성공을 거두려면 더욱 미래 지향적인 접근 방식이 필요합니다. 시리즈 A 라운드는 규모가 훨씬 더 크며 회의 수락률 역시 훨씬 더 높습니다. 투자자들은 미래를 위한 확장성과 포지셔닝을 보기 원합니다.
자금 조달에 성공한 시리즈 A 덱은 미래에 초점을 맞춥니다
트랙션은 반복적이고 다양해야 합니다
시리즈 A 자금 조달 덱이 더 긴 이유 중 하나는 강력한 트랙션 섹션이 필요하기 때문입니다. 이전 단계의 기업은 한 가지 유형의 트랙션만을 보여주면 되지만, 시리즈 A 기업은 수상 경력 또는 손익 지표와 같이 VC에게 제품 시장 적합성이라는 강점을 드러낼 수 있는 다양한 유형의 트랙션을 보여주어야 합니다. 또한 기업은 이러한 유형의 트랙션을 장기간에 걸쳐 반복할 수 있다는 점도 보여주어야 합니다.
리드 투자자를 신중하게 선택하세요
원활히 자금을 조달한 거의 모든 기업(88%)의 경우 이전 투자자가 시리즈 A 라운드에 참여하도록 했습니다. 그런데 기업이 라운드를 이끌 사람을 어떤 기준으로 선택해야 할까요? 단 8%의 기업만이 브랜드명을 기반으로 리드 투자자를 선택했다고 보고했습니다. 반면 30%는 업계 경력을 가지고 있기 때문에, 23%는 최상의 조건을 제공했기 때문에 리드 투자자를 선택했다고 보고했습니다. 이러한 수치는 수표상에 적힌 이름이 성사된 거래 유형이나 리드 투자자가 제공할 수 있는 전문 지식 및 네트워크보다 별로 중요하지 않다는 것을 보여줍니다.
시리즈 A 피치 덱 분석
스타트업 자금 조달과 관련한 성별 및 인종 편견
상이했던 투자 침체의 영향
2022년의 거시적 환경은 투자금을 유치하려는 초기 단계의 창업자들에게 결코 녹록하지 않았지만, 모든 팀이 똑같은 영향을 받은 것은 아닙니다. DocSend 데이터에 따르면 광범위한 경제적 불확실성과 투자자들의 망설임이 만연한 상황 속에서 프리 시드와 시드 라운드를 진행 중인 초기 단계의 팀이 유치한 투자금은 감소했습니다. 여성으로만 구성된 팀과 소수 인종이 포함된 팀의 경우 다른 팀들은 겪지 않은 어려움을 경험했습니다.* 예를 들어, 여성으로만 구성된 팀은 남성으로만 구성된 팀보다 투자금을 36% 적게 유치했고, 2021년의 25%보다 격차가 더 커졌습니다.
2021년, 소수 인종이 포함된 여성 팀은 전년 대비 투자자 미팅 횟수가 가장 큰 폭으로 증가했었습니다. 하지만 2022년에는 다시 2020년 수준으로 돌아갔죠.
피치 덱 검토와 성별
예년과 마찬가지로 2022년에 투자자들이 여성 팀이 제출한 피치 덱에서 가장 오랜 시간을 할애해 검토한 섹션은 팀 섹션이었고, 평균 검토 시간은 남성 팀보다 125% 길었습니다. 남성으로만 구성된 팀의 팀 섹션 검토 시간은 예년과 마찬가지로 모든 팀 중에서 가장 짧았습니다.
투자자들은 남성 팀의 제품 섹션을 검토하는 데 103% 더 많은 시간을 할애했고, 남성 팀의 회사 목적 섹션에는 125% 더 많은 시간을 할애했습니다.
피치 덱 검토와 인종
인종별 인구 통계를 기준으로 피치 덱 검토 결과를 살펴보면 다양한 인종으로 구성된 팀은 총 4개의 섹션에서 백인으로만 구성된 팀보다 더 많은 관심을 받았습니다. 먼저, 다인종 팀의 경우 백인 팀보다 투자자들이 팀 섹션을 검토하는 데 25% 더 많은 시간을 할애했습니다. 또한, 다인종 팀의 거래 섹션에는 28% 더 많은 시간을 할애했습니다.
또한, 투자자들은 다인종 팀의 경쟁 섹션을 검토할 때 백인 팀보다 55% 더 많은 시간을 할애했습니다. 가장 큰 격차를 보인 섹션은 시장 규모 비교 섹션이었습니다. 투자자들은 다인종 팀의 시장 규모 비교 섹션을 검토할 때 67% 더 많은 시간을 할애했습니다.
피치 덱 관심도 지표
- 생성된 창업자 링크: 창업자들이 전송한 피치 덱 링크 수
- 투자자 덱 상호작용: 관련 덱에 관한 VC의 적극성
- 투자자 소요 시간: 투자자가 덱을 읽는 데 사용하는 평균 시간
피치 덱 관심도 지표에 대해 자세히 알아보고 자금 조달 활동에 관한 DocSend의 정기적인 분석을 확인하려면 주간 자금 조달 동향 추적기를 확인하세요.