O manual de arrecadação de fundos para startups
O índice de startup do DocSend fornece informações baseadas em dados sobre quais são as últimas tendências de arrecadação de fundos e como ter sucesso.
Sobre nossa pesquisa
A pesquisa de arrecadação de fundos do DocSend, o Índice de startup do DocSend, fornece informações sobre como as startups arrecadam fundos em vários estágios de seu ciclo de vida. Estudamos como os fundadores elaboram seus pitch decks, buscam reuniões e apresentam seus pitches aos investidores para descobrir tendências de captação de recursos e avaliar a mudança de comportamento dos investidores.
Nossa pesquisa baseada em dados desmistifica o processo de arrecadação de fundos para startups e responde a muitas perguntas que os fundadores têm sobre o que acontece em uma captação de recursos com investidores de risco.
Nossa abordagem de pesquisa
Combinamos dados de pesquisa sobre elementos como tendências demográficas e estratégias de alcance de investidores com dados patenteados da plataforma do DocSend que revelam como os pitch decks são estruturados e consumidos. Também usamos dados qualitativos de especialistas do setor que realçam as experiências vividas por trás dos números.
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Arrecadação de fundos para startups na fase pré-seed: tudo o que você precisa saber
Tendências da arrecadação de fundos na fase pré-seed
Entre 2021 e 2022, descobrimos que os investidores passaram menos tempo do que nunca revisando pitch decks. Também identificamos quatro novas tendências que surgiram junto com um mercado de captação de recursos mais favorável aos investidores em 2022.
Os capitalistas de risco agora gastam menos tempo em decks da fase pré-seed
Em comparação com 2021, os investidores gastaram muito menos tempo examinando os pitch decks da fase de pré-seed em 2022. Eles também estão mais rápidos para dizer "não" aos decks que não os convencem.
Quando comparamos a primeira visita e as visitas subsequentes aos pitch decks, nossos dados mostram outra divergência acentuada entre 2021 e 2022. Os investidores em 2022 gastam mais tempo em visitas de acompanhamento para decks que não recebem financiamento.
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Mercado mais favorável aos investidores revela quatro novas tendências
Entre 2021 e 2022, surgiram quatro tendências na análise de pitch decks pelos capitalistas de risco. Primeiro, em 2022, os capitalistas de risco gastaram 52% menos tempo nas seções de produtos dos decks de sucesso. Em segundo lugar, gastaram 42% menos tempo na seção de modelo de negócio. Essas duas tendências mostram que os fundadores têm menos tempo do que nunca para destacar essas seções extremamente importantes. Ao mesmo tempo, a seção que apresenta a finalidade da empresa foi a terceira seção mais analisada em 2022, inclusive essa seção estava bem no meio do pacote em 2020 e 2021. Por fim, a tração foi um fator chave que diferenciou os decks malsucedidos: os capitalistas de risco gastaram 41% mais tempo nesta seção em 2022 em comparação com 2021 para decks que não receberam financiamento.
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Tendências do pitch deck na fase pré-seed: em comparação com 2021, os investidores em 2022 gastaram 52% menos tempo na seção de produtos e 42% menos tempo na seção de modelo de negócio. A seção com a finalidade da empresa teve o terceiro maior tempo de visualização. Clique para tuitarO acesso ao capital na fase pré-seed permanece global
Em 2021 e 2022, o nordeste dos Estados Unidos teve uma pluralidade de empresas em nosso conjunto de dados, com o oeste dos Estados Unidos seguindo de perto. No entanto, há uma porcentagem de empresas na fase pré-seed localizadas fora dos EUA maior do que nunca. Essa distribuição geográfica sugere que o acesso mais fácil ao capital de fora do hub tradicional do Vale do Silício é uma tendência pós-pandemia que veio para ficar.
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Análise de pitch deck da fase pré-seed
A ordem das seções dentro dos decks foi amplamente semelhante para empresas bem-sucedidas e malsucedidas. Nos casos em que os dois grupos tinham determinada seção, essa seção estava praticamente no mesmo lugar. No entanto, as empresas bem-sucedidas em nosso conjunto de dados tendiam a ter as seções de modelo de negócio e metas de captação de recursos no final do deck, enquanto as empresas malsucedidas as colocavam no início e no meio do deck, respectivamente.
Modelo de pitch deck na fase pré-seed
Para ajudar os fundadores na fase pré-seed a criar pitch decks eficazes, lançamos um guia seção a seção sobre a arte e a ciência da criação de um pitch deck. Este guia se baseia em nossa pesquisa da fase pré-seed e realça o que há de exclusivo nos decks da fase pré-seed em comparação com as rodadas posteriores. Também criamos modelos de deck que os fundadores podem personalizar com suas histórias exclusivas da empresa.
Arrecadação de fundos para startups na fase seed: tudo o que você precisa saber
Tendências da arrecadação de fundos na fase seed
A cautela dos capitalistas de risco aumentou em 2022 em comparação com 2021, e descobrimos que os investidores passaram menos tempo do que nunca revisando os pitch decks da fase seed. Também identificamos três tendências que marcaram a análise dos investidores em um clima de captação de recursos mais desafiador.
Os capitalistas de risco gastam menos tempo em decks da fase seed em 2022
Como vimos na fase pré-seed, os investidores gastaram menos tempo analisando os decks da fase seed (tanto bem-sucedidos quanto malsucedidos) em 2022 em comparação com 2021.
Quando comparamos a primeira visita e as visitas subsequentes aos decks, nossos dados mostram novamente que os investidores passaram mais rapidamente pelos decks em 2022. No entanto, eles deram uma analisada extra (crítica) nos decks malsucedidos que não foram convincentes na primeira leitura.
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Tendência de arrecadação de fundos na fase seed: os investidores gastaram 233% mais tempo nas seções do modelo de negócio dos decks no conjunto de dados do @DocSend que não receberam financiamento. Clique para tuitarInvestidores se concentram em três aspectos diferenciais em 2022
Os capitalistas de risco ficaram mais cautelosos em 2022, e nossos dados mostram três tendências principais em como eles avaliaram as empresas da fase seed. Primeiro, embora as métricas de tempo no deck tenham caído no geral, os capitalistas de risco gastaram 28% mais tempo nas seções de tração dos decks que receberam financiamento em 2022 em comparação com 2021. Ao mesmo tempo, eles gastaram 56% menos tempo nas seções de solução dos decks bem-sucedidos. Por fim, os capitalistas de risco gastaram 233% mais tempo analisando as seções do modelo de negócio dos decks que, no final das contas, não foram financiados. Essas tendências sinalizam que os investidores priorizaram narrativas claras e concisas, mas se concentraram em métricas de tração significativas como sinais de impulso em um momento de incerteza econômica.
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Contratação de mais investidores não traz melhores resultados
Alcançar mais investidores pode gerar mais reuniões, mas nossos dados mostram que muitos fundadores de sucesso aumentaram sua rodada da fase seed entrando em contato com 80 capitalistas de risco ou menos. Houve uma correlação muito mais fraca entre o número de investidores contatados e o montante de financiamento arrecadado. Os fundadores de startups na fase seed devem continuar a desenvolver relacionamentos com os investidores certos que financiam empresas em sua área, em vez de criar planos de divulgação que consomem muito tempo. Apresentar o pitch da maneira mais inteligente, e não mais difícil, continua a ser uma estratégia eficaz.
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Análise de pitch deck da fase seed
Quando se trata da ordem das seções do deck da fase seed, vários padrões importantes surgem ao comparar decks bem-sucedidos e malsucedidos. Decks bem-sucedidos tendem a colocar o slide importante da equipe em direção à frente do deck, enquanto os malsucedidos costumam colocá-lo perto do meio ou do final. Da mesma forma, os decks malsucedidos tendem a colocar sua seção de produtos no meio do deck, enquanto os decks bem-sucedidos a destacam na frente.
Modelo de pitch deck na fase seed
Para ajudar os fundadores na fase seed a criar pitch decks eficazes, lançamos um guia seção a seção sobre a arte e a ciência da criação de um pitch deck. O guia se baseia em nossa pesquisa da fase seed e mostra como os decks da fase seed diferem dos decks da fase pré-seed. Também criamos modelos de deck que os fundadores podem personalizar com suas histórias exclusivas da empresa.
Arrecadação de fundos para startups na fase série A: tudo o que você precisa saber
Tendências da arrecadação de fundos na fase séria A
O sucesso na arrecadação de fundos da fase série A exige uma abordagem mais voltada para o futuro. As rodadas são muito maiores e a taxa de aceitação da reunião é muito maior. Os investidores querem ver escalabilidade e posicionamento para o futuro.
Decks bem-sucedidos da fase série A focam no futuro
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A tração precisa ser reproduzível e variada
Uma das razões pelas quais os decks de captação de recursos da série A são mais longos é porque as empresas precisam de seções de tração mais robustas. As empresas em estágio inicial podem mostrar apenas um tipo de tração, enquanto as empresas da série A precisam mostrar várias formas de tração, como prêmios ou métricas de lucro/perdas, para indicar aos capitalistas de risco a força do ajuste do produto/mercado. Além disso, as empresas precisam mostrar que esses tipos de tração são reproduzíveis a longo prazo.
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Escolha seu investidor líder com cuidado
Quase todas as (88% das) empresas que arrecadaram fundos com sucesso tiveram investidores anteriores participando de sua rodada da série A. Mas como as empresas escolhem quem lidera a rodada? Apenas 8% das empresas relataram escolher um líder com base em nome de marca; por outro lado, 30% escolheram o líder porque tinham experiência específica no setor e 23% porque o líder oferecia os melhores termos. Esses números mostram que o nome no cheque importa menos do que o tipo de negócio que está sendo feito ou o conhecimento do setor e as conexões que um investidor líder pode oferecer.
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Análise de pitch deck da fase série A
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Tendência do pitch deck da fase série A: os investidores na rodada da série A tendem a gastar mais tempo em três seções principais: produto, modelo de negócio e solução x finalidade; por que agora e concorrência nos decks da fase seed. Clique para tuitarDiscriminação de gênero e raça na arrecadação de fundos para startups
Diferentes impactos da desaceleração na captação de recursos
O ambiente macroeconômico em 2022 criou um cenário desafiador para os fundadores em busca de capital, mas nem todas as equipes foram impactadas da mesma forma. Por um lado, nossos dados mostraram que equipes em estágios iniciais (pré-seed e seed) arrecadaram menos recursos em um contexto de ampla incerteza econômica e hesitação dos investidores. Por outro lado, equipes exclusivamente femininas e equipes com membros de minorias enfrentaram desafios únicos.* Por exemplo, as equipes exclusivamente femininas arrecadaram 36% a menos do que as equipes exclusivamente masculinas, uma diferença ainda pior em comparação com os 25% a menos de 2021.
Em 2021, as equipes exclusivamente femininas com membros de minorias tiveram os maiores ganhos, na perspectiva ano a ano, em reuniões realizadas com investidores. Em 2022, porém, o número médio de reuniões dessas equipes voltou aos níveis de 2020.
Leia mais sobre a discriminação na arrecadação de fundos
Análise de pitch deck e gênero
Assim como em anos anteriores, em 2022, os investidores passaram a maior parte do tempo examinando minuciosamente as seções Equipe nos pitch decks exclusivamente femininos, em média 125% mais tempo do que nas mesmas seções nos pitch decks exclusivamente masculinos. Igualmente, seguindo os números de anos anteriores, os slides da seção Equipe de pitch decks exclusivamente masculinos tiveram um dos tempos de visualização mais baixos.
Os capitalistas de risco gastaram 103% mais tempo nas seções de Produto nos decks exclusivamente masculinos e também 125% mais tempo nas seções Finalidade da empresa, do mesmo grupo.
Leia mais sobre a discriminação na arrecadação de fundos
Análise do pitch deck e raça
Quando dividimos a análise do pitch deck por dados demográficos raciais, quatro seções se destacam, onde equipes com diversidade racial receberam mais atenção do que equipes compostas exclusivamente por pessoas brancas. Primeiro, os capitalistas de risco gastaram 25% mais tempo nas seções Equipe de equipes com diversidade racial em comparação com equipes compostas exclusivamente por pessoas brancas. Eles também gastaram 28% mais tempo examinando as seções Tração das equipes com diversidade racial.
Os investidores também gastaram 55% mais tempo nas seções Concorrência de equipes com diversidade racial em comparação com as equipes compostas exclusivamente por pessoas brancas. A maior discrepância surgiu na comparação de seções Tamanho de mercado: os capitalistas de risco gastaram 67% mais tempo nessas seções quando se tratava de equipes com diversidade racial.
Leia mais sobre a discriminação na arrecadação de fundos
Métricas de interesse no pitch deck
- Links criados pelo fundador: número de links de pitch deck que os fundadores enviam
- Interações do investidor no deck: qual o nível de atividade dos capitalistas de risco nesses decks
- Tempo gasto pelo investidor: média de tempo gasto pelos investidores na leitura dos decks
Para saber mais sobre nossas métricas de interesse no pitch deck e acompanhar nossas análises regulares da atividade de arrecadação de fundos, confira nosso rastreador semanal das tendências de arrecadação de fundos.