El Manual de recaudación de fondos para empresas emergentes
El índice de empresas emergentes de DocSend proporciona información basada en datos sobre cuáles son las últimas tendencias de recaudación de fondos y cómo tener éxito.
Acerca de nuestra investigación
La investigación de recaudación de fondos de DocSend, el Índice de empresas emergentes de DocSend, proporciona estadísticas sobre cómo las empresas emergentes recaudan capital en varias etapas de su ciclo de vida. Estudiamos cómo los fundadores elaboran sus pitch decks, buscan reuniones e inversionistas para descubrir tendencias de recaudación de fondos y evaluar los cambios en los comportamientos de los inversores.
Nuestra investigación basada en datos desmitifica el proceso de recaudación de fondos para empresas emergentes y responde a muchas preguntas que los fundadores tienen sobre lo que implicaría un aumento respaldado por empresas.
Nuestro enfoque de la investigación
Combinamos datos de encuestas sobre elementos, como tendencias demográficas y estrategias de alcance de inversores, con datos exclusivos de la plataforma de DocSend que revelan cómo se estructuran y consumen los pitch decks. También utilizamos datos cualitativos de expertos de la industria que destacan las experiencias vividas detrás de los números.
Colabora con nuestra investigación
Recaudación de fondos para empresas emergentes preclasificadas: Todo lo que necesitas saber
Tendencias de recaudación de fondos de preclasificación
Entre 2021 y 2022, descubrimos que los inversores pasaban menos tiempo revisando pitch decks que nunca. También identificamos cuatro nuevas tendencias que han surgido junto con un mercado de recaudación de fondos más amigable para los inversores en 2022.
Los VC ahora dedica menos tiempo a las presentaciones preclasificación
En comparación con 2021, los inversionistas han dedicado mucho menos tiempo a analizar los pitch decks preclasificación en 2022. También se han vuelto más rápidos para llegar al “no” con presentaciones que no les gustan.
Cuando comparamos la primera y las siguientes visitas a pitch decks, nuestros datos muestran otra fuerte divergencia entre 2021 y 2022. Los inversores en 2022 están dedicando más tiempo a visitas de seguimiento para presentaciones que finalmente no reciben financiamiento.
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Mercado amigable con los inversores revela cuatro nuevas tendencias
Entre 2021 y 2022 surgieron cuatro tendencias en el escrutinio de VC de pitch decks. Primero, en 2022 los VC pasaron un 52 % menos de tiempo en las secciones de productos de las presentaciones exitosas. En segundo lugar, dedicaron un 42 % menos de tiempo a la sección de modelo de negocio. Estas dos tendencias hacen que los fundadores tengan menos tiempo que nunca para destacar estas secciones tan importantes. Al mismo tiempo, la breve sección de propósito de la empresa fue la tercera sección más analizada en 2022, esta sección se encontraba en el medio del paquete en 2020 y 2021. Por último, la tracción fue un factor clave para diferenciar las presentaciones fallidas: los VC pasaron un 41 % más de tiempo en esta sección en 2022 en comparación con 2021 para presentaciones que no recibieron financiamiento.
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Tendencias de pitch deck preclasificación: En comparación con 2021, los inversionistas en 2022 dedicaron un 52 % menos de tiempo a la sección de productos y un 42 % menos de tiempo a la sección de modelo de negocio. La sección de propósito de la compañía tuvo el tercer lugar en tiempo de visualización más largo. Haz clic para tuitearEl acceso al capital de preclasificación sigue siendo global
En 2021-2022, el noreste de Estados Unidos tenía una pluralidad de empresas en nuestro conjunto de datos, con el oeste de Estados Unidos pisándole los talones. Sin embargo, hay un mayor porcentaje de empresas preclasificación ubicadas fuera de Estados Unidos que nunca antes. Esta distribución geográfica sugiere que un acceso más fácil al capital desde fuera del centro tradicional de Silicon Valley es una tendencia pospandémica que llegó para quedarse.
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Análisis de pitch deck de preclasificación
El orden de las secciones dentro de las presentaciones fue ampliamente similar para las empresas con y sin éxito. Donde ambos grupos tenían cierta sección, esa sección estaba aproximadamente en el mismo lugar. Sin embargo, las empresas exitosas en nuestro conjunto de datos tendían a tener sus secciones de modelo de negocio y objetivos de recaudación de fondos al final de la presentación, mientras que las empresas sin éxito las ponen al principio y en el medio, respectivamente.
Plantilla de Pitch Deck preclasificación
Para ayudar a los fundadores preclasificación a crear pitch decks efectivos, lanzamos una guía sección por sección sobre el arte y la ciencia de la construcción de pitch deck. Esta guía se basa en nuestra investigación de preclasificación y destaca qué tiene de único la presentación preclasificación en comparación con las rondas posteriores. También creamos plantillas de presentaciones que los fundadores pueden personalizar con sus historias únicas de la empresa.
Recaudación de fondos para empresas emergentes clasificadas: Todo lo que necesitas saber
Tendencias de recaudación de fondos de clasificación
La precaución de los VC aumentó en 2022 en comparación con 2021 y descubrimos que los inversionistas dedicaron menos tiempo que nunca a revisar los pitch decks en la etapa de clasificación. También identificamos tres tendencias que marcaron el escrutinio de los inversionistas en un clima de recaudación de fondos más desafiante.
Los VC dedican menos tiempo a las presentaciones de clasificación en 2022
Como vimos en la etapa de preclasificación, los inversores pasaron menos tiempo analizando presentaciones de clasificación (tanto exitosas como fallidas) en 2022 en comparación con 2021.
Cuando comparamos la primera y las posteriores visitas a presentaciones, nuestros datos muestran nuevamente que los inversionistas revisaron presentaciones más rápidamente en 2022. Sin embargo, dedicaron un poco de análisis adicional (crítico) a las presentaciones fallidas que no lograron convencer en un primer momento.
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Tendencia de recaudación de fondos de clasificación: Los inversores dedicaron un 233 % más de tiempo a las secciones de presentaciones del modelo de negocio en el conjunto de datos de @DocSend que no recibieron financiación. Haz clic para tuitearLos inversores se enfocan en tres diferenciadores en 2022
Los VC estuvieron más cautelosos en 2022 y nuestros datos muestran tres tendencias clave en la forma en que evaluaron a las empresas clasificadas. Primero, a pesar de que las métricas de tiempo de presentación cayeron en general, los VC pasaron un 28 % más de tiempo en las secciones de tracción de las presentaciones que obtuvieron financiamiento en 2022 en comparación con 2021. Al mismo tiempo, dedicaron un 56 % menos de tiempo a las secciones de soluciones de presentaciones exitosas. Finalmente, los VC dedicaron un 233 % más de tiempo a analizar las secciones del modelo de negocio de las presentaciones que finalmente no fueron financiadas. Estas tendencias indican que los inversionistas priorizaron la narración clara y concisa, pero se apoyaron en métricas de tracción significativas como signos de impulso en un momento de incertidumbre económica.
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Ponerse en contacto con más inversionistas no da mejores resultados
Llegar a más inversionistas puede dar lugar a más reuniones, pero nuestros datos muestran que muchos fundadores exitosos elevaron su ronda inicial de clasificación contactando a 80 o menos VC. Hubo una correlación mucho más débil entre el número de inversionistas contactados y la cantidad de financiamiento recaudado. Los fundadores de clasificación deben continuar construyendo relaciones con los inversionistas adecuados que financian empresas en su campo, en lugar de crear planes de alcance engorrosos. Hacer una presentación más inteligente, no más difícil, sigue siendo una estrategia efectiva.
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Análisis de pitch deck de clasificación
Cuando se trata del orden de las secciones de presentación de clasificación, surgen varios patrones importantes al comparar presentaciones exitosas y fallidas. Las presentaciones exitosas tendían a poner la diapositiva importante del equipo al frente de la presentación, mientras que las que no tuvieron éxito la ponen más a menudo cerca de la mitad o final. En relación con esto, las presentaciones fallidas tendían a poner su sección de productos en el medio de la presentación, mientras que las exitosas la destacaban al inicio.
Plantilla de Pitch Deck de clasificación
Para ayudar a los fundadores de clasificación a crear pitch decks efectivos, lanzamos una guía sección por sección sobre el arte y la ciencia de la construcción de pitch deck. La guía se basa en nuestra investigación de clasificación y muestra cómo difieren las presentaciones de clasificación de las de preclasificación. También creamos plantillas de presentaciones que los fundadores pueden personalizar con sus historias únicas de la empresa.
Recaudación de fondos para empresas emergentes Serie A: Todo lo que necesitas saber
Tendencias de recaudación de fondos Serie A
El éxito en la recaudación de fondos de la Serie A exige un enfoque más orientado al futuro. Las rondas son mucho más grandes y la tasa de aceptación de reuniones es mucho mayor. Los inversionistas quieren ver escalabilidad y posicionamiento para el futuro.
Las presentaciones exitosas de la Serie A se centran en el futuro
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La tracción debe ser repetible y variada
Una de las razones por las que las presentaciones para recaudación de fondos de la Serie A son más largas es porque las empresas necesitan secciones de tracción sólidas. Las compañías en etapas tempranas podrían mostrar solo un tipo de tracción, mientras que las compañías de la Serie A necesitan mostrar múltiples formas de tracción, como galardones o métricas de ganancias/pérdidas, para indicar a los VC la fortaleza del ajuste de producto/mercado. Además, las empresas necesitan demostrar que estos tipos de tracción son repetibles a largo plazo.
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Elige con cuidado a tu inversor principal
Casi todas (el 88 %) las empresas que se alzaron con éxito tenían inversionistas anteriores que participaban en su ronda de la Serie A. Pero, ¿cómo eligen las empresas quién lidera la ronda? Solo el 8 % de las empresas reportaron elegir un líder basado en una marca; en comparación, el 30 % eligió su líder porque tenía experiencia específica de la industria, y el 23 % porque su líder ofrecía las mejores condiciones. Estas cifras muestran que el nombre en el cheque importa menos que el tipo de acuerdo que se realiza o la experiencia y conexiones del sector que un inversor líder puede ofrecer.
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Análisis de presentaciones de Serie A
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Tendencia de pitch deck de Serie A: Los inversores en la ronda de Serie A tienden a dedicar más tiempo a tres secciones clave: producto, modelo de negocio y solución vs. propósito, por qué ahora, y la competencia en presentaciones de clasificación. Haz clic para TuitearPrejuicios raciales y de género en la recaudación de fondos para empresas emergentes
Impactos dispares de la desaceleración de la recaudación de fondos
El entorno macro de 2022 creó un clima desafiante para los fundadores que recaudaban capital, pero no todos los equipos se han visto afectados por igual. Por un lado, nuestros datos mostraron que los equipos en etapa inicial (preclasificación y clasificación) recaudaron menos en medio de una amplia incertidumbre económica y las dudas de los inversores. Por otro lado, los equipos exclusivamente femeninos y los equipos con miembros minoritarios experimentaron desafíos únicos.* Por ejemplo, un equipo exclusivamente femenino recaudó un 36% menos que un equipo exclusivamente masculino, frente a un 25% menos en 2021.
En 2021, el equipo exclusivamente femenino con miembros minoritarios obtuvo las mayores ganancias interanuales en las reuniones de inversores celebradas. En 2022, sin embargo, el promedio de reuniones de estos equipos cayó a los niveles de 2020.
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Escrutinio de pitch deck y género
Como en años anteriores, en 2022 los inversores dedicaron la mayor parte de su tiempo a examinar las secciones de equipos exclusivamente para mujeres, con un promedio de 125% más de tiempo en esta sección que para los equipos exclusivamente masculinos. Igualmente en consonancia con años anteriores, las diapositivas de equipos exclusivamente masculinos tuvieron uno de los tiempos de visualización más bajos.
Los VC pasaron 103% más de tiempo en las secciones de productos para plataformas totalmente masculinas y 125% más tiempo en sus secciones de propósito empresarial, también.
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Escrutinio y carrera de pitch deck
Cuando desglosamos el análisis de presentaciones por demografía racial, destacan en particular cuatro secciones donde equipos con diversidad recibieron más escrutinio que los exclusivamente blancos. Primero, los VC pasaron un 25% más de tiempo en las secciones del equipo para equipos con diversidad en comparación con los equipos exclusivamente blancos. También pasaron un 28% más de tiempo examinando las secciones de tracción de los equipos con diversidad.
Los inversores también dedicaron un 55% más de tiempo a las secciones de competición de equipos diversos en comparación con los equipos exclusivamente blancos. La mayor discrepancia surgió al comparar las secciones de tamaño del mercado: los capitalistas de riesgo dedicaron un 67% más de tiempo a estas secciones en lo referente a equipos con diversidad.
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Métricas de interés de Pitch Deck
- Vínculos de fundadores creados: Número de vínculos de pitch deck que los fundadores envían
- Interacciones con presentaciones de inversores: qué tan activos son los VC en estas presentaciones
- Tiempo invertido por los inversionistas: Tiempo promedio que los inversionistas dedican a leer presentaciones
Para obtener más información sobre nuestras métricas de interés de Pitch Deck y seguir nuestros análisis regulares de la actividad de recaudación de fondos, echa un vistazo a nuestro rastreador semanal de tendencias de recaudación de fondos.